M&A시장과 시장구조, 중개기관

목차

* M&A시장과 시장구조

Ⅰ. M&A 시장

1. 직접탐색시장
2. 중개시장
3. 경매시장

Ⅱ. M&A 중개기관

1. 사단법인 한국 M&A협회
2. 기업구조조정전문회사(CRC)
3. 증권회사
4. 은행
5. M&A 자문회사
6. 회계법인
7. 법률회사
8. 창업투자회사

본문내용

구조조정을 효과적으로 추진할 수 있다.
한편 한국M&A협회 회원사는M&A 시장과의 연계시스템을 구축하여 부
동산투자회사(REITs, ABS) 및 부동산 뮤추얼펀드 등 자산시장을 활용하
여 구조조정 과정에서 발생하는 부동산 매물을 신속하게 처리해 주고 있다.
3) 증권회사
M&A 기관인 증권회사는 기업인수 합병 주선 업무를 수행한다. 증권회
사는 업무의 특성상 상장기업, 코스닥 등록기업을 주요 거래대상으로 하는
데, 우리나라의 경우 현재까지 적대적 M&A가 활발하지 않아 증권회사에
서 취급하는 업무는 대형의 우호적인 M&A가 주류를 이루고 있다.
4) 은행
1996년 1월 중소기업은행에서 M&A 전담반을 구성하여 은행권 최초로
중소기업 M&A 업무를 실시한 이래 현재는 기업인수금융, 사모펀드를 통
한 주식 인수 등 다양한 업무를 취급하고 있으며, 일부 은행에서는 M&A 컨
설팀 업무를 취급하고 있다. 현재 국내 은행들은M&딘 업무에 적극적으로
나서지는 않고 있으며, 기업체에 대한 채권자의 위치에서 부실여신 회수방
안의 대안으로 운영하고 있는 실정이다.
5) M&A 자문회사(M&A Boutique)
M&A 자문회사(M&A 전문부티크라고도 함)는 기업인수 매도 중개업
무를 주된 업무로 하며, 의뢰기업을 대러하여 M&A 거래에서 발생하는 부
수 거래까지 전문적으로 취급하는 기관을 말한다. 부티크란 소수의 전문가
들이 모여 중개를 전문적으로 담당하는 집단이라는 뜻으로, M&A 전문부
티크에서 활동하는 사람은 주로 증권사나 은행, 대기업, 컨설팅 회사 등에서
다년간 동 업무를 담당했던 사람들이며 최근에는 변호사, 회계사 등 전문지
식을 갖춘 전문가들이 속속 이 대열에 참여하고 있다. 최근 이들 부티크는
업종별로 차별화를 시도하고 있으며 일부는 일반 중소제조업을 대상으로
업무를 취급하기 시작하였다.
6) 회계법인
회계법인은 기업에 대한 회계감사라는 고유한 업무를 하고 있으나
M&A 전문 회계법인은 기업의 정밀실사(Due Diligence)나 기업가치평가
(Valuation) 등에서 비교우위를 갖고 있다. 최근 이들 기관은 M&A 전략
자문, 대상기업의 발굴 등 회계 및 세무분야에 국한하지 않고 동 업무에
적극적으로 나서고 있다.
7) 법률회사
전통적으로 법률회사는 M&A 거래에 따르는 여러 법률적인 문제를 검토
하고 계약서를 작성하는 등 M&A 과정 전반에 깊이 관여해 왔는데, 최근
국제적 M&A가 증가하면서 이들 기관의 역할 증대가 절실히 요구되고 있다.
8) 창업투자회사
창업투자회사는 1986년에 제정된 '중소기업창업지원법'의 취지에 따라 창
업중소기업에 대한 투자 및 성장지원을 목적으로 설립된 회사로서, M&A
분야에서 아직은 그 역할이 활발하다고 할 수 없지만 향후에는 M&A와 매
우 밀접한 관계가 될 것으로 보인다.
창업투자회사가 계속적으로 신규투자를 진행하기 위해서는 추가적인 투
자재원의 조달이 이루어져야 하는데, 기존 투자업체에 대한 투자금의 회수
와 새로운 재원의 확대를 통한 역할이 M&A를 통해 이루어질 것으로 기대
된다.

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