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가격결정모형(CAPM)
1. 자본자산 가격결정모형(CAPM: capital asset pricing model)
:자본시장이 균형을 이룰 때, 자본자산의 가격(기대수익)과 위험과의 관계를 예측하는 모형
<가정>
①평균ㆍ분산기준, 지배원리 가정
②동질적 미래예측 가정
③완
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가격 결정에 사용된다. 예를 들어 Heath-Jarrow-Morton 모형은 이자율 관련 파생상품의 가격결정모형으로 선도이자율을 이용하여 가격을 계산한다. 그리고 전통적인 이자율 기간구조 이론의 하나인 기대가설(expectation hypothesis)에 의하면 선도이자
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가격결정수준(만원 /평)
402
260
218
아 파 트
추정회귀계수( ij )
@
-0.363
-0.487
exp( ij)
1
0.696
0.614
아파트 가격 결정수준(만원/평)
528
367
324
표3-2에서 보았듯 단독주택, 연립주택, 아파트 모두를 포함한 수도권지역 주택가격결정모형에서 1차권역에 입
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모형 : g=0(성장성 X 경우)
고속성장배당모형
9. 이익평가모형 : 주식으로부터 예상되는 미래의 주당이익을 할인율로 할인한 주식의 가치
10. 자본자산가격결정모형(CAPM) : 균형시장에서 위험자산에 대한 체계적 위험을 고려한 적정수익률 추정
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가격결정모형
하도급제도는 구매자가 판매자에 대해서 구매독점력 내지 구매과점력을 갖는 것을 특징으로 한다. 구매자가 갖는 시장지배력은 하도급기업 상호 간의 현실적인 경쟁과 새로운 하도급기업에 의한 잠재적 경쟁의 압력뿐만 아니
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가격결정모형(CAPM)에 관한 실증적 연구(우리나라의 증권시장을 중심으로)”, 성신여자대학교 대학원 석사학위논문
이승용(1995), “조건부 CAPM에 관한 실증연구” 연세대학교 대학원 석사학위논문
이원(2000), “베타를 이용한 한국증권시장에
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가격에 영향을 미치는 특성변수 이용 주택가격결정모형을 설정
(헤도닉 가격함수)
⋅ 경관유형별 조망여부가 아파트 가격에 미치는 영향 조사
⋅ 경관조망이 가능한 아파트를 분석 (조망각을 설명변수로 사용)
⋅ 경관의 조망
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한계점
CAPM 모형은 자본자산가격결정모형이라고도 하며, 자본시장선과 증권시장선을 사용하여 이론을 설명하고 있다. 자본시장선(CML, Capital Market Line)은 무위험자산이 존재할 때 균형상태의 자본시장에서 가장 효율적인 포트폴리오의 기대수
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한계점
CAPM 모형은 자본자산가격결정모형이라고도 하며, 자본시장선과 증권시장선을 사용하여 이론을 설명하고 있다. 자본시장선(CML, Capital Market Line)은 무위험자산이 존재할 때 균형상태의 자본시장에서 가장 효율적인 포트폴리오의 기대수
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으로 설정.
: 이 제약조건을 완화하는 것이 쉽지 않음.
: 경계조건에서 기업의 부도조건이 주어짐.
등.
t : 발행 CB 수. B: 다른 부채가치, z(t) : 만기까지의 희석화 계수. Ⅰ. 전환사채
Ⅱ. 가격결정모형
|||. 전환사채 실증평가
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