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투자안을 선택할 것인가? 단, 위험회피계수는 4이다.
1) 만일 여러분이 위험중립형 투자자라면 어떤 투자안을 선택할 것인가?
위험중립형 투자자라면 여기서 A의 값이 0이 된다.
U=E(R)-0 이므로
여기서 가장 기대수익률이 30%로 큰 투자안 E 를 선
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오의 수익률의 표준편차 25%
무위험 이자율 8%
(1)자본시장선을 구하라.
E(RP)=0.08+{(E(RP)-0.08)/M}*P
=0.08+0.28P
(2) 무위험자산에 70% 위험자산에 30%를 투자한 포트폴리오의 기대수익률과 표준편차를 구하시오.
0.3*0.15+0.7*0.08=0.101
E(R)=10.1%
0.101=0.08+{(0.15-0.0
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투자로 간주되는 통안증권의 수익률은 연 6%이다.
2. 20%의 기대수익률과 30%의 표준편차를 갖는 위험포트폴리오가 있다. 위험자산은 6%의 수익률을 가져다 준다. 효용함수가 식(3.22)와 같을 경우, 투자자가 무위험자산과 위험포트폴리오를 동
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30%의 표준편차를 갖는 위험포트폴리오가 있다. 위험자산은 6%의 수익률을 가져다 준다. 효용함수가 식(3.22)와 같을 경우, 투자자가 무위험자산과 위험포트폴리오를 동일한 정도로 선호하고 있다면, 그의 위험회피도 A의 크기는 얼마인가?
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투자자의 포트폴리오 선택과정
개대수익이 150원인 증권(1)과 165원인 증권(2)가 있다고 하자. 위험회피형 투자자의 효용함수에 따라 기대수익 150원과 확실한 현금 130원의 효용값이 동일하고, 확실한 현금 150원과 기대수익 165원의 효용이 같다.
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투자선
4. 최적포트폴리오의 선택
5. 증권시장선
6. 차익거래가격결정이론(Arbitrage Pricing Theory)
7. 선물거래
8. 선물거래와 선도거래의 비교
9. 선물시장의 기능
10. 선물거래의 손익계산
11. 선물거래 관련 용어
12. 옵션의 정의
13. 콜옵션
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투자선
3. 자본시장선과 시장포트폴리오
(1) 자본시장선
(2) 시장포트폴리오
(3) 포트폴리오의 선택
제2절 체계적 위험과 증권특성선
1. 체계적 위험과 비체계적 위험
- 체계적 위험
- 비체계적 위험
2. 증권특성선과 베타계수
제3절
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투자에 대한 위험 측정치로 표준펴나 대신
체계적 위험인 베타계수를 이용한 평가지표를 만듬
② 체계적 위험 한 단위당 실현된 위험프리미엄
③ 트레이너비율↑ → 포트폴리오의 성과 우월
2. 산식
- 증권시장선(SML)을 통하여 도출
3. 펀드 성
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- 우리나라 채권시장의 활성화 방안, 동국대학교, 1993 Ⅰ. 서론
Ⅱ. 채권수익의 규칙
Ⅲ. 채권수익의 신호표시이론
Ⅳ. 채권수익의 수익률곡선
Ⅴ. 채권수익의 IDR(국제예탁증권)
Ⅵ. 채권수익의 추정방법
Ⅶ. 결론
참고문헌
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투자기간을 다기간까지 쉽게 확장할 수 있다.
APT는 CAPM 보다 일반화된 자산가격결정모형이나 실증분석에 많은 어려움을 가진다. 즉 CAPM에서는 시장포트폴리오에 대해서 명확히 정의되고 있지만, APT에서는 단지 증권가격에 영향을 미치는 경
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