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선물환이나 선물과 달리 보험료 이외에 다른 비용 전무
- 3개월동안 1백만 달러를 헤지시 보험료수준은 대략 40만원
- 계약이행관련 보증금, 마진콜 및 담보제공 등의 추가 부대비용 없음
미화자금의 실제인도 불요
- 결제시 환율차에 따라 발
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선물환 거래시에도 일정한도내에서 실수요 원칙을 면제하는 방안을 검토한다.
외국환 포지션관리의 선진화
외국환은행의 포지션관리는 은행의 건전경영 유도 차원에서 장기적으로는 선진국처럼 종합(현물환 + 선물환)포지션만을 관리해 나
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선물환 거래법의 활성화
위에서 살펴보았듯이 각 외환시장 참가자들은 이자율, 환율 변동에 의한 기대등의 요소에 의하여 외환을 매매한다. 현물환 포지션이 확대될 경우 외환은행의 자율성 확대가 시장에 대한 적극적 참여로 이어져 시장이
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선물환 거래를 하면서 모두 1백94억원의 손실을 입었다고 밝혔다. 수협 측은 1994년 1월부터 9월까지 외환매매손실이 79억원 발생할 것을 보고 받고, 외환딜러를 바꾼 뒤에도 딜러가 과도한 규모의 외환거래를 했음에도 이를 방치, 거액손실이
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선물환 할증/할인율과 동일하다는 정리
현물환율과 선물환율의 차이는 두 나라간의 금리차(보상차)
단, 국제자본이동이 자유롭게 아무런 제약이 없는 것을 가정한다.
-> 두 나라간 명목이자율의 차이는 거래비용이 없는 경우 선물환 할인율
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선물환인도
낙찰된 경우
(St<Ft)
옵션포기
외화수취 선물환 인도
입찰
(St>Ft)
옵션행사
선물환 인도
낙찰되지 않은 경우
(St<Ft)
옵션 포기
현물매입 선물환 인도 통화선물시장
통화선물과 통화선물시장
통화선물시장과 선물환 시장
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선물환계약이다. 이러한 계약은 대차대조표상에 나타나지 않으므로 부외헤지(off-balance-sheet hedge)의 한 방법이 된다.
여기서 선물환계약은 연말시점의 환율과 관련된 불확실성을 없애주는 기능을 한다. 연말까지 기다려 그 시점에서의 환율로
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선물환시장을 이용)
.금리 스왑: 금리와 금리를 교환
.통화 스왑: 통화와 통화를 교환 (환율과 금리가 연계됨)
- 외환스왑거래의 정의
.결제일이 서로 다른 2개의 외환거래를 교차적으로 행하는 거래
현선스왑
선선스왑
- 외환스왑거래의 동기
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액을 대비해보면 다음과 같다.
선물환 순매도 : 493 718 620 = 합계 1,831억 달러
무역수지 흑자 : 161 146 (-)133 = 합계 174억 달러
차액: 1,657억 달러
여기서 발생한 차액 1,657억 달러가 우리나라 외환시장에서 수급공백으로 작용하고 있는 핵심 요인이
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수 있는데 이중 우리나라에서 가장 널리 쓰이고 있는 방법이 선물환거래이다. 선물환거래란 미래의 일정시점에 주고받게 될 외국 돈의 가격(환율)을 현재시점에서 미리 정해둠으로써 미래의 환율변동을 인한 손실을 회피하는 방법이다.
예
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