효율적 시장가설

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효율적 시장가설에 대한 보고서 자료입니다.

목차

효율적 시장가설


Ⅰ 효율적 시장의 개념

1. 효율적 시장

2. 효율적 시장가설



Ⅱ 효율적 시장가설

1. 약형 효율적 시장가설

2. 준강형 효율적 시장

3. 강형 효율적 시장가설

Ⅲ 효율적 시장가설의 검증을 위한 가정

1. 램덤워크모형

2. 섭마팅게일 모형

3. 마팅게일 모형

4. 페어게임모형

Ⅳ 효율적 시장가설에 대한 검증

1. 약형 EMH에 대한 검증
2. 준강형 EMH 검증방법

3. 강형 EMH의 검증방법

본문내용

적으로 이용 가능한 정보의 공표를 하나의 사건으로 보고 공표
시점 전후의 주식가격을 살펴봄으로써 효율적 시장의 성립여부를 검증하는 방법
② 잔차란 주식의 실제수익률과 과거 위험 및 시장전체의 움직임을 고려하여 추정 한 기대수익률과의 차이
3. 강형 EMH의 검증방법
1) 강형의 EMH은 공식적으로 이용 불가능한 정보까지도 주가에 이미 반영되어 있기 때
문에 어떠한 투자자도 기대수익 이상의 초과수익을 얻을 수 있다는 가설
2) 비공식적 내부정보를 정확히 발견 해내는 일은 용이하지 않기 때문에 현실의 증권시
장이 효율적인지를 검증하는 것은 지극히 어려운 작업임
3) 강형 EMH에 대한 검증은 정보를 독점적으로 사용할 수 있는 특정 투자자집단이 비정
상적인 초과수익률을 획득할 수 있는가를 검증하는 방법을 사용

키워드

시장가설,   마팅게일,   램덤워크모형,   시장,   EMH,   페어게임모형,   섭마팅게일,   검증