펀드에 대한 전반적인 이해

소개글

펀드에 대한 전반적인 이해에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 자산운용사

2. 펀드매니저

3. 판매사

4. 펀드 평가사

5.수탁사

☞ 펀드의 종류
1. 위험과 수익에 따른 분류
2. 주식형/채권형/혼합형/MMF
3. 전환형펀드/엄브렐러펀드
4. 적립식 펀드
5. 인덱스 펀드

☞ 투자전략 세우기

본문내용

어떤 채권을 사느냐에 따라 국공채펀드(국채, 통화안정채권, 한전채, 예금보험채와 같이 정부와 지방자치단체가 원리금 지급을 보증하는 채권으로 신용도와 안정성이 가장 높은 채권)와 회사채펀드(기업이 발행하는 채권)로 나눌 수 있습니다. 회사채펀드는 회사채를 발행하는 기업의 신용도에 따라 또 나누어지기도 합니다. 보통 부도가 날 위험이 있는 회사채펀드가 부도가 날 위험이 없는 국공채펀드보다 금리를 더 쳐서 줍니다. 다시 말해 부도가 날 수 있는 위험을 금리와 맞바꾸는 셈이죠
- 한편, 혼합형은 위에서 설명드린대로 주식과 채권을 어떤 비율로 섞느냐에 따라 다릅니다. 주식이 많이 들어가 있으면 주식혼합형, 채권이 많이 들어가 있으면 채권혼합형이라고 합니다. 주식이 많이 들어가 있으면 위험이 큰 반면, 채권이 많이 들어가 있으면 상대적으로 안전하다고 보시면 됩니다. 외국에서는 주식과 채권혼합펀드를 일컬어 밸런스드펀드라고 하기도 합니다. 말 그대로 주식과 채권을 균형있게 섞었다는 의미로 해석될 수 있습니다.
- MMF는 Money Market Fund의 약자로 주로 만기가 짧은 단기채권이나 기업어음, CD(양도성예금증서), 콜 등과 같은 현금성 자산(당장 현금화가 가능한 자산)에 투자하는 펀드를 말합니다. 보통 채권형 펀드에 비해 투자기간이 짧고, 투자위험이 상대적으로 낮은 게 특징입니다. 또 하루만 맡겨도 연 3%대의 이자를 주기 때문에 갈 곳을 모르는 시중 자금이 MMF에 몰리기도 합니다. 국내 MMF는 수시로 가입과 환매가 가능한 신종MMF와 가입 이후 한달이내 환매시(돈을 찾을때) 수수료를 부과하는 클린MMF로 구분됩니다. MMF의 가장 큰 장점은 펀드에 들어 있는 채권을 시시각각 변하는 시장 가격이 아닌, 당초 정해진 수익률에 따라 평가하는 장부가 방식이기 때문에 상대적으로 안정된 수익을 얻을 수 있다는 점과 수시로 돈을 넣었다가 뺄 수 있다는 데에 있습니다. 그러나 이같은 MMF도 SK글로벌 채권 등을 편입해 문제가 발생할 수 있다는 점에서 원금이 깨질 수 있음을 항상 명심해야 합니다. 따라서 안전한 국공채가 들어있는 MMF에 투자하는 것이 좋습니다.
3. 전환형펀드/엄브렐러펀드
- 전환형펀드는 투자기간을 보통 1년이나 3년으로 정하고 주식펀드가 일정한 목표수익률을 달성하면 채권펀드로 운용방법을 바꿔서 주식에서 달성한 수익률을 보존하는 전략을 사용하는 상품입니다. 예컨대, 1년 만기 전환형펀드가 주식운용으로 10%의 목표수익률을 1개월만에 달성했다면 남은 11개월 동안은 채권형으로 전환돼 10%의 수익률을 만기까지 유지하는 형태로 운용됩니다. 이 펀드의 장점은 만기 전에 목표 수익을 달성할 경우 만기 때까지 수익률을 보존한다는 점이지만, 목표수익률을 달성하지 못하면 채권으로 전환되지 못하고 주식으로 계속 남아 있을 수 있는 위험이 있습니다. 투자자들은주식펀드에 가입했다가 목표 수익률에 도달하면 환매해서 안전한 채권펀드로 다시 가입할 수 있기 때문에 굳이 전환형 펀드에 가입할 필요는 없습니다. 그러나 전환형펀드는 운용사가 알아서 목표수익률에 도달하면 자동으로 채권형으로 전환해주기 때문에 편리하다는 점에서 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
- 엄브렐러펀드는 말 그대로 우산형펀드입니다. 한 우산 안에 여러 개의 살이 있듯이 엄브렐러펀드 안에는 주식형과 채권형, MMF 등 대여섯개의 다양한 하위펀드가 있습니다. 따라서 시장상황에 맞게 투자자들이 이 하위펀드를 갈아탈 수 있도록 만들어졌습니다. 예컨대, 주식이 바닥이면 주식형으로 운용해서 주가가 오르면 이익을 많이 남긴 후 MMF로 갈아타 원금과 이자를 지킬 수 있고, 금리가 앞으로도 계속 내릴 것으로 예측되면 채권펀드로

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