해외펀드에 관한 조사

소개글

해외펀드에 관한 조사에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ.해외펀드의 상품내역
1. 해외펀드의 분류
1) 행태별 분류
2) 투자지역별 분류

Ⅱ.해외펀드의 수익구조

Ⅲ.해외펀드의 RISK
1. 환율변동 위험
2. 환헷지
3. 포트폴리오

Ⅳ. 세금관련 내용

Ⅴ. 기타 해당 상품과 관련된 사항

Ⅵ. 세금관련 내용
1. 국내펀드
2. 해외펀드
3. 정부의 세금 혜택
4. 환차익에 대한 과세

본문내용

손실을 볼 수도 있다.
예) 2년 전에 미국증시에 투자하는 해외펀드에 가입한 투자자가 있다고 가정한다.
2006년 4월 26일 기준으로 과거 2년 간 미국증시의 S&P500지수는 약 14.96% 상승한 반면 같은 기간동안 원화환율은 미달러화 대비 약 18.05% 하락했다. 결과적으로 미국증시에 투자한 사람은 주가는 올랐지만 환율하락으로 인한 손해가 더 커서 총투자수익률이 마이너스를 기록한 것이다. 이같이 해외펀드에 투자하려면 필연적으로 환위험이라는 반갑지 않은 변수와 만날 수 밖에 없다.
예) 환율상승(원화가치 하락)으로 인한 이익
2008년 11월 5일, 해외펀드 대부분이 손실을 낸 가운데 ‘와인펀드’ 가 환 차익으로 높은 수익을 냈다. 한국투신운용은 지난 6월2일 설정한 ‘한국사모보르도파인와인2호’(설정액 21억5000만원)가 원·파운드 환율 급등으로 5개월 만에 27%의 수익을 냈다고 5일 밝혔다.
와인구매를 위해 투자자금을 파운드화로 바꿔 보관하다 파운드화가 급등하면서 환차익이 발생해 높은 수익률을 기록하게 돼었다. 그래서 와인가격 하락세로 자금집행을 미루고 추가 매수 타이밍을 기다리다 뜻하지 않게 수익이 났다는 설명이다
위의 예는 환율하락으로 환차손을 입은 경우와 환율 상승으로 환차익을 얻은 경우를 둘다 나타내고 있다. 환율도 일종의 가격변수이므로 하락할 위험도 있지만 반대로 상승할 가능성도 있기 때문이다.
2. 환헷지
환헷지란 일정기간 이후에 우리나라 원화와 외국의 주요통화(미국달러, 유로화 등)에 대해 일정한 환율을 투자자와 거래은행이 미리 약정해 두는 것이다. 지금 우리나라에서는 고객이 직접 환헷지를 하는 경우와 투자회사에서 환헷지를 해 주는 경우가 있다. (대부분 선물환을 통해 환헷지를 한다).
헷지를 시중에서 판매되고 있는 해외펀드는 환하는 펀드와 하지 않는 펀드로 구분할 수 있으며, 투자자는 해외펀드에 가입할 때 환헷지여부를 반드시 확인하고 선택해야 한다. 환헷지여부는 일반적으로 단기투자, 집중투자, 거치식투자의 경우에는 환헷지를 하는 것이 좋고 반대로 장기투자, 분산투자, 적립식투자의 경우에는 환헷지를 해도 괜찮다고 할 수 있다.
왜냐하면 후자의 경우에는 전체 위험에서 환위험의 비중이 크지 않고, 환헷지의 비용까지 생각하면 환헷지를 안하는 것이 오히려 나을 수 있기 때문이다.
환위험 헷지는 결코 공짜가 아니라는 점이다. 일반적으로 해외펀드의 환헷지는 외국통화에 대한 선물환매도로 이루어지는데, 이 경우 외국과 국내의 금리차이로 인한 비용 및 거래비용을 추가로 부담해야 한다.
해외펀드는 환매기간이 국내펀드보다 오래 걸린다는 점을 감안하여야 한다.
해외펀드의 경우 환매 신청일로부터 실제 지급일까지 6~8 영업일 정도가 소요되므로 이 기간을 감안해 환매를 신청해야 한다.
3. 포트폴리오
‘계란을 한 바구니에 담지 마라’ 라는 말처럼 모든 투자에서 기본적으로 포트폴리오를 구성한다. 해외 펀드의 경우도 마찬가지로 고수익 투자 대상을 찾아 투자하면 당연히 고위험을 부담 할 수밖에 없다. 따라서 그런 위험을 피하기 위해선 분산투자, 즉 포트폴리오로 리스크 관리를 해야 한다.
한 예로 최근 미래에셋 자산 운용 인사이트 펀드가 큰 손실을 봤다. 이는 글로벌 증시 중에 중국에 투자비중이 60%가 넘었는데 중국 증시가 반 토막이 나면서 큰 손실을 보았고, 최근 손해를 본 일반 투자자들이 집단대응을 보여 소송을 준비하고 있다.
Ⅳ. 세금관련 내용
최근까지는 국내에서 판매되는 모든 해외펀드에 대해서 수익에 대해서 이자소득세 및 배당소득세를 부과했지만 2007년 6월 1일부터는 역내설정 해외펀드에 대해 2009년 말까지 한시적으로 주식매매차익에 대해서는 비과세 혜택

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